Koza Polyesterin Halka Arz Günlüğü tavan yaptı.

Koza Polyester, 21 Aralık’ta halka arz olacağını duyurmuştu.
30 Mart 2023 de halka arz başvurusu onaylandı.
5-6-7 Nisan tarihlerinde talepler toplandı.
Halka arz fiyatı 24,50TL olan hissenin, bugünkü (13 Nisan 2023) performansı merakla ve yoğun ilgiyle takip ediliyor.
Bugün Borsa İstanbul’daki ilk işlem gününde, 26,94TL’de %9,96 hızlı yükselişi ile tavana takılmış durumda.

Payların borsada işlem görmesinden itibaren Fiyat İstikrarı 20 gün boyunca sağlanacak olup, fiyat istikrarı işlemlerinde tüm sorumluluk Garanti Yatırım’da.

Halka Arzdan 1 Milyar TL’lik Fon Toplandı.
Şirket 44.390.000 adet lotun 24,50 TL den halka arzı ile toplam 1 milyar 87 milyon TL fon topladı.

Fiyat İstikrarı ve Satmama Taahhüdü
180 Gün, İhraççı ve 180 gün de ortaklar hisse satmama taahhüdü vermekte olup,
Fiyat istikrarının ise 20 gün süresince sağlanacağı da duyurulmuştu.
Fiyat istikrarını sağlayıcı işlemlerde fon büyüklüğü, toplam brüt halka arz gelirinin %30’u kadar oluyor.

Payların borsada işlem görmesinden itibaren Fiyat İstikrarı 20 gün boyunca sağlanacak olup, fiyat istikrarı işlemlerinde tüm sorumluluk Garanti Yatırım’da.

Halka Arza Aracılık Eden Kuruluş Dışında Farklı bir Kuruluş Tarafından Hazırlanan
Fiyat Tespitine İlişkin Analist Raporları Ne Demişti?

Yapı Kredi Yatırım A.Ş. nin (KOPOL) Fiyat Tespitine İlişkin 4 Nisan Tarihli Analist Raporu
‘Fiyat Tespit Raporu’nda Şirket hakkında verilen bilgilerin kapsamlı, yeterli ve anlaşılır olduğunu düşünüyoruz.
* Değerleme için başvurulan FD/VAFÖK çarpanı analizini makul buluyoruz ancak şirket büyüme ve karlılık görünümünü de dikkate alarak, diğer çarpanlara da başvurulabileceği görüşündeyiz.
* İndirgenmiş nakit akım analizinde, Şirketin üretim hacimlerinde ve satışlarında herhangi bir artış öngörülmemesini muhafazakar yaklaşım sergileme arzusu kapsamında değerlendiriyoruz ve makul karşılıyoruz.
* Bununla birlikte, büyümenin beraberinde getirebileceği yeniden yatırım ihtiyaçları, şirketin özellikle yakın vadeli nakit akım beklentilerinde sapmaya yol açabileceğini hatırlatmakta fayda görüyoruz.
*Uygulanan %20,53’lük halka arz iskontosunun, benzer işlemler nazarında, makul olduğunu düşünüyoruz. İşbu açıklamalar çerçevesinde, Koza Polyester için %20,53 halka arz iskontosuyla ortaya çıkan 24,50 TL’lik halka arz birim pay fiyatının makul kabul edilebilecek yöntemler ışığında hesaplandığını düşünüyoruz.’
şeklinde görüş belirtmişti.

* TEB Yatırım M. D. A.Ş. nin Fiyat Tespitine İlişkin 5 Nisan Tarihli Analist Raporu *
TEB Yatırım Menkul Değerler AŞ de 5 Nisan da KAP’ a bildirdiği Analist Raporunda bildirdiği görüşte;
“Fiyat tespit raporunda şirket hakkında gerekli bilgilendirme yapılmıştır.
• Kullanılan yöntem ve varsayımların açık ve anlaşılır olduğunu düşünüyoruz.
• Şirket için yapılan değerleme çalışmasında kullanılan “İndirgenmiş NakitAkımları (İNA)” ve “Çarpan Analizi Yöntemi” kullanılmıştır.
• Değerlemede İNA analizine %50, çarpan analizine %50 oranda ağırlık verilmesini makul buluyoruz. Kullanılan değerleme yöntemlerinin açık ve anlaşılır olduğunu düşünüyoruz. Çarpan analizi yönteminde yurt içi ve yurt dışı benzer gıda şirketleri arasında FD/FAVÖK çarpanlarının ortalama değerlerinin alınmasını makul buluyoruz.
• Kullanılan değerleme yöntemleri sonrasında elde edilen pay başına değere uygulanan %20,54 oranındaki halka arz iskontosunun makul olduğunu düşünüyoruz.” İfadelerini kullandı.
Koza Polyester (KOPOL) Firması Nerde Kurulmuştu - Faaliyeti Nedir?
2012 yılınsa Gaziantep’te aile şirketi olarak (Akınal) kurulan Koza Polyester San. ve Tic. A.Ş.’nin başlıca faaliyet alanı polyester elyaf, polyester cips ve plastifiyan üretimi ve satışının yapılmasıdır.
Üretilen ürünler, polimer/cips kullanan firmalara, plastifiyan üretimi ile PVC & Kablo, Kauçuk, suni deri ve diğer plastik endüstrilerine hitap etmektedir. En büyük üretim kapasitesi ise polyester kesik elyaf üretimidir. Pazarı ise giyim, ev tekstili(iplik üretimi), geniş yelpazeli nonwoven üretimleri ve ürünleri, dolgu malzeme üretimi yapan endüstriler(vatka, dolgu…vs).dir.
Üretilen ürünler hem yurt içinde satılmakta hem de yurt dışına ihraç edilmektedir.

2022 yılı itibarıyla Şirket’in fabrikasında:
• 330 ton/gün kapasiteli 1 adet polimerizasyon hattı,
• polimerizasyon tesisine entegre ve toplam kapasitesi 415 ton/gün olan 4 adet elyaf üretim hattı bulunmaktadır.
• elyaf üretim sürecinin girdisi olan polyester polimerin üretim kapasitesinin 330 ve efektif elyaf üretim kapasitesi günlük 330 tondur.

Şirket bünyesinde 20 ton/gün kapasiteli plastifiyan üretim hattı da mevcuttur.

Ortaklık Yapısı

Koza Polyester şirketinin halka arz sonrasında ortaklık yapısında 4 ortak ve %20,54 halka açık paydan hissedarlar bulunmaktadır. Şirketin %5 den fazla hisseye ship ortakları ortakları Saim Akınal, Suat Akınal, Şakire Şeker Filiz Akınal ve Esra Akınal’dır.

Şirketin Sermaye Yapısı

Koza Polyesterin sermayesi, halka arz öncesi 193 milyon TL iken, halk arz sonrası 216.160.000 TL oldu.